作者：

Karen Péloille

翻译：

Bonnie

校对：

Alex

正如每位优秀的技术分析师所知，必须扫描至少三个时间框架，才能彻底了解市场。

通常的方法是并排显示三个时间周期，并结合每个时间周期分析，从而得到一个市场行为的全貌。

一目均衡图分析提供了更实用的观点，尤其是无论用何种时间框架，我们都能更好地掌握和解释市场变动。为此，一个最相关的云和基准的投影将会被设置在参考的时间框架图表中。

通过不同的例子，本文将展示这种一目均衡图分析在建立成功的交易策略方面是多么的便利和有价值。

首先，我们来快速了解一下一目均衡图表如何解读市场。 *

创建该技术指标的目的，是为了单独给蜡烛图的阅读增加信息，主要是提供趋势或拐点。但是，一位分析师需要知道市场最大概率的方向，以便建立他的交易策略。一目均衡图通过指出价格行为将遇到的所有支撑和阻力，完美地满足了这个需求。最后，但并非不重要的是，它还将验证（或否定）这些水平的突破，使分析师能够微调他在市场上的进入/退出。

建立这个指标的五条线：

·转换线。过去九个时期中最高和最低之间的中点。这条线主要反映了趋势的势头，并提供了趋势变化的早期迹象。

·基准线。以相同的方式计算，但是基于在最近的26个时期。这条线提供了明显的力度的支撑和阻力。它是信号线：该线的突破是对趋势变化的确认。

·先行线A和先行线B建立了云。先行线A是转换线和基准线之间的中间点向前移动了26个时期。先行线B是最近52个周期的中点向前移动了26个时段。云是这两条线之间的区域，代表了市场均衡区。它提供了当前的总体趋势，并指出了将影响未来市场行为的支撑和阻力。

·延迟线。代表价格（收盘价）向后移动26个周期。它是市场的记忆，且将验证当前的价格行为。值得注意的是，蜡烛的影线价格不会出现在延迟线上。

图表1：带标签的一目图表

基准线和云先行线B（相当于两个基准线）是定义支撑和阻力的最重要和最强的线。

延迟线不应该被忽略，因为它验证了所有价格行为。过去的基准线和先行线B的相互作用，对于确认市场对当前基准线或先行线B的突破是最有价值的。

所以在投影的时间框架内，只有云和基准线会很明显，有时两个时间框架关闭时会有延迟线。转换线会被删除。

选择下面给出的例子是因为它们的相关性。无论时间范围如何，解释都是相同的（即，短期/长期情况将根据更长/更短的情况以相同的方式解释）。

例子1：英镑兑新西兰元的短期图表

图表2：英镑兑新西兰元15分钟

在上面图表中，市场价格下穿云，并且在延迟线触及先行线B时止跌。价格回抽至基准线和云先行线B组成的双阻力。

图表3：英镑兑新西兰元5分钟

同样的价格变动在更短的时间框架内显示：价格达到并下破了基准线，且在先行线B的水平位置上受到阻力（右）。

如果一位分析师只是看这个图表，由于信号线（基准线）已被打破，他可能预期价格会进一步上涨。

图表4：英镑兑新西兰元5分钟/15分钟投影

但是，通过在这个5分钟图表投影在15分钟时间框架的图表2，不会预期有更多的上升趋势，因为价格受到M15基准线和先行线B（绿色）+ M5先行线B水平位的三重阻力的影响。 M5延迟线用蜡烛影线测试了M15先行线A。 M15延迟线远离左边的M15云，并且更加确定向下移动。请参见下表中的结果（图表5）。

图表5：英镑兑新西兰元5分钟/15分钟投影

三重阻力信息立刻出现（眼扫既出），这比在两个不同图表上分列两个不同时间框架要清晰很多。

例子2：新西兰元兑美元的中期图表

图表6：新西兰元兑美元H4

在此图表中，市场处于明显的跌势，而这个趋势末端的一个积极信号已经给出，因为价格试图突破转换线。在这种情况下，目标可能是基准线的水平。

图表7：新西兰元兑美元H1

在这个较短的时间周期H1，市场试图打破H1基准线，也就是H4转换线 。信息是相同的：如果它能够突破H1基准线/ H4转换线的水平，预计市场将扭转下行趋势。

图表8：新西兰元兑美元H1/H4投影

因此只需要一个图表：带有H4投影的H1。请注意，H4基准线恰好比H1云先行线A高出几个点。

图表9：新西兰元兑美元M15/H4投影

现在，在更短的时间框架内（M15），市场通过上穿云的另一端来确认跌势的逆转。价格可能上涨，但延迟线没有证实这一动作，因为它发现了云先行线B的阻力，因此仍然在云内。市场在迟疑震荡后，涨势开始。

图表10：新西兰元兑美元 M15/H1投影

通过在M15图表上投影H1时间框架，延迟线的强阻力作用会更清晰可见，这是因为M15先行线B是H1基准线的两倍。

H4时间框架内的目标通过绿线标出，在短期基础上，只有这个信息是需要在H4时间框架中导出的。

图表11：新西兰元兑美元M15/H1投影

随后，市场终于上升，并停在H1延迟线（左）被M15基准线（红色圆圈）阻挡的水平。

图表12：新西兰元兑美元M15/H1投影

最终，H4基准线目标基本达成：H1 云先行线A充当阻力，而在此期间，H1 延迟线在M15云先行线B和随后的H1基准线遇到阻力。 H1延迟线需要突破这个基准线，才能使市场继续看涨。

图表13：新西兰元兑美元M15/H1投影

这种情况并没有发生：H1延迟线仍处于M15云中，价格无法进入H1云，后者充当阻力。

时间投影(H1)的延迟线遇到三个阻力，其中两个来自较短的时间框架M15（基准线和先行线B） - 这些信息仅通过观察两个不同的时间框架是无法得到的。

例子3： 新西兰元对美元的短期图表

图表14：新西兰元兑美元H1

在此图表中，市场向上突破了基准线，并在H1云处遇阻。延迟线停止在其双重阻力转换线 + 基准线。

图表15：新西兰元兑美元M15

在这个较短的时间框架内（M15）相同的价格变动：市场离开云，验证从之前下行趋势的反转，但延迟线回到云中，并且没有确认看涨信号。价格在转换线、基准线与云先行线B的组合中获得三重支撑，云先行线B在蜡烛图收盘时被跌破。

图表16：新西兰元兑美元M15/H1投影

更多信息来自H1时间框架在M15图表上的投影：H1延迟线（图表14）遇到了转换线 + 基准线的阻力，由M15云和基准线（红色圆圈）加强。这显然是一种强劲的阻力。

价格通过蜡烛图上影线四次测试了H1云先行线A，但没有进入云。他们无法按照M15先行线B的水平触碰H1基准线。这是市场不会延续升势的一个信号。

例子4：英镑兑新西兰元的中期图表

图表17：英镑兑新西兰元H1/H4投影

这个例子展示了延迟线验证价格行为的力量。

市场看跌，目前正在越过H1云。 H4基准线（绿色）的突破导致人们预计价格会离开H1云，进一步下跌。

实际上，简单看一下H1和H4延迟线，就明白另有故事：通过第二个红色蜡烛的影线，H4 延迟线（最左边）测试了H1基准线，而不是稍下一点的H4 先行线B，并且H1 延迟线测试了H4 基准线，但是没有尝试下破下面的H1转弯部位。从一目均衡图的角度来看，这是一个强有力的信息，即这些在支撑非常强大，应该支撑市场重新向上。

图表18：英镑兑新西兰元H1/H4投影

而且，这正是接下来要发生的事情：上一张图表中，正在进行的第三支蜡烛，结果显示为蓝色，并且在H4 基准线上方收盘。市场停止下跌趋势并上涨。

只有通过这种时间框架的投影，才能清楚地看到这些多重的强阻力。

例子5：澳大利亚元兑瑞士法郎的长期图表

图表19：澳大利亚元兑瑞士法郎日线/周线投影

这是一个完美的中性市场的例子：左边的周线延迟线远离它的基准线之上，但仍在云中; 日线延迟线目前正在突破周线云先行线B，并在周线云（绿色）内，找到由周线基准线（绿色）和周线云先行线B（蓝色）形成的双重阻力。最后，价格需要突破与周线基准线同样水平的日线云先行线B，而日线基准线就在上方以重启它的上升趋势。

例子6：澳大利亚元兑美元的短期图表

图表20：澳大利亚元兑美元M15

对于一目均衡图，建议使用它时将趋势线留在图表上，即使它对价格没有更多作用。由于延迟线代表过去设定的当前价格，此价格将与任何阻力一致。所以，它将与趋势线相互作用，而且它是非常有力量的信息。

在上列图表中，价格和延迟线均高于云，市场看涨。但后者需要上破看跌趋势线，以验证这种新的看涨市场趋势的延续。

图表21：澳大利亚元兑美元M15/H1投影

请注意，延迟线已经通过蜡烛影线（红色虚线）测试了趋势线，而并没有突破。

通过投影H1时间框架，在M15延迟线上方出现双阻力：趋势线和H1基准线。延迟线阻碍了H1基准线的上升，并且价格在同样的H1基准线获得支撑，市场是中性的。事实上，他们被困在这条基准线形成的两个水平之间。

图表22：澳大利亚元兑美元M15/H1投影

延迟线上方的阻力强于价格的支撑：市场突破了H1基准线，并停在下一个支撑，即M15基准线。现在市场完全卡在M15基准线 + 趋势线的支撑与H1基准线 + M15转换线的阻力之间。

延迟线回到了云中，确认了这种市场中性状态。

图表23：澳大利亚元兑美元M15/H4投影

现在，如果H4时间框架投射在M15时间框架上，那么在延迟线所面临的趋势线和H4 云先行线B形成了双重阻力，价格并未触及这个阻力。

如果市场突破它的阻力，H4 基准线可能是这个看涨趋势很好的第一目标。

例子7：新西兰元兑美元的长期图表

图表24：新西兰元兑美元日线/月线投影

最后一个例子展示了这种分析的准确性，即使图表上的两个时间框架相距很远。在这种情况下，月线时间框架投射在日线图上。它使人们能够更好地了解每日价格如何与月线水平一起上升/下跌。这是了解市场心理的最有价值的信息。

价格径直跌向在月线云先行线A，测试了三次月线基准线之后下破了它。两个收盘价和一个开盘价都精确落在先行线A上（第一个蓝色箭头）。

在最后一次下跌时，市场首次达到日线先行线B的水平（左），与月线云平台先行线A一致。与此同时，日线延迟线在日线先行线B的水平和月线基准线的结合处找到了一个支撑。对于交易者来说，这是一个值得观察的有趣的信息集合。

伴随着在月线先行线A上的第四次测试，价格最终下破了支撑，并精确的在月线基准线的水平上止跌。

图25：新西兰元兑美元日线/周线投影

在同一日线图上，更近的时间框架（周线）投影并不相关。价格在月线先行线A上的反复争夺并没有出现在这里，而且人们不理解，为什么市场在达到第一支撑时不能回抽到周线基准线。

图26：新西兰元兑美元H4/月线投影

最后的H4图表更加清晰，尽管H4和月线时间框架相差很远：因为支撑是非常显着的（蓝色矩形），所以价格以月线基准线的方式对月线先行线A进行了多次测试。

然后进一步说明价格如何保持测试先行线A，但每次仍然接近H4基准线。

最后一个红圈给出了市场必须恢复跌势的信息：十字星无法达到月线先行线A，并且在H4云先行线A上遇到阻力。

结论

将不同但相关的时间框架投射在一张图表上，使得人们在交易管理中对市场有一个更全面的认识。

虽然这种分析方法在初期看起来有点复杂，但只要掌握了系统中每一条线的重要性，人们就会很快习惯它：主要是基准线（信号），云先行线B和延迟线。迅速发现来自不同时间框架的这些主要线的集合，就能得到在市场上成功交易所需的最相关信息。

只有一目均衡图的图表技术使这个时间框架投射系统成为可能，并且使分析师能够获得“市场感觉”，从而使交易走向成功。

关于作者

Karen Péloille在金融市场的计量经济学应用方面拥有深厚的教育背景。自2008年以来，她一直在为自己的账户进行交易。

Karen专门用一目均衡图进行交易，并向全球的专业和私人交易者传授该系统的原理。除了交易活动之外，Karen还是私人客户和投资组合经理的技术分析师和顾问。你可以在推特上找到她#KarenPeloille。

打开下列链接观看她的完整的教学视频

https://www.prorealcode.com/ichimoku-trading/

*有关一目均衡图表分析的更多信息可以在Karen Péloille的书《Trading with Ichimoku》中找到，该书以英文，法文，意大利文和西班牙文出版（2018年夏季）。